国寿安保基金——国寿安保尊庆6个月持有债券基金「十问十答」

随着2023年面临经济恢复重启，经济增速回升的状态，投资者们都在寻找优异的产品进行资产配置。作为一只债券型基金，国寿安保基金重磅推出的国寿安保尊庆6个月持有期债券型基金(下称：国寿安保尊庆)值得投资者的关注。这只产品有何特色?适合哪些投资者参与?基金经理实力如何?带您了解国寿安保尊庆6个月持有期基金。

一国寿安保尊庆是一只什么样的产品?

(资料图片仅供参考)

国寿安保尊庆是一只纯债型基金，采用6个月持有期的运作方式。根据基金合同，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券、资产支持证券、国债期货、信用衍生品、同业存单、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，不投资股票，因持有可转换债券转股所形成的股票，本基金将在其可交易之日起10个交易日内卖出。

二当下市场环境下 国寿安保尊庆这样的纯债基金是否具备久期优势?

相较于短债基金，纯债基金在控制基金组合波动率基础上具有更加灵活的久期优势，在当前震荡市行情下，可以根据市场情况通过适当增减组合久期提升组合收益，充分把握长端资产的交易性机会。

债券中长端期限收益率相较于短端期限收益率也具有比较优势。回顾债券收益率曲线，短端受回购利率限制，已经难有继续压缩空间，但中长端收益率与短端相比，具有骑乘收益优势和回购套利空间。中长端期限资产可以赋予组合更多和更加灵活的交易及操作空间。

三国寿安保尊庆投资可转债吗?

国寿安保尊庆将根据市场情况，灵活配置0-30%的转债资产，选择基本面优良、具有较高期权价值的可转换债券进行投资，力争增厚组合收益。

转债具有“上有顶、下有底”风险收益特征，是增厚组合收益的良好资产。目前转债平均价格处在历史较低位置、溢价率从4月高位至今回落明显，中长期来看具有较好配置价值。转债市场结构良好，高价转债占比回落到较低水平，中低价位转债占比大幅提升，市场整体的潜在回报空间较大。

四国寿安保尊庆的主要投资策略是什么?

国寿安保尊庆将根据当前债券市场行情，采用底仓策略和增强策略，根据当前债券市场行情，严格控制债券资产的信用资质下沉。倾向于盯住息差、追求久期控制下的收益。

在底仓策略中，底仓资产主要由信用债券构成，筛选收益率曲线上最具比较优势的期限资产，根据市场和收益率变化，灵活调整底仓资产期限和信用等级。在增强策略中，可选工具主要包括杠杆工具、久期工具、可转债等。灵活调整组合杠杆水平，控制组合久期，严格执行止损策略;适度关注长端利率品种的交易机会;适时回溯调整投资策略。

五国寿安保尊庆如何控制回撤?

国寿安保尊庆高度重视回撤管理，基金运行中十分关注投资者的持有体验，设立严格的回撤控制措施。

本基金的风险控制主要是久期风险、信用风险、杠杆风险的管理，努力减少久期对组合收益的波动影响，信用债仅投资高等级和中等评级短久期品种，在投前、投中严格把控信用风险，资金面预计将相对合理宽松，杠杆风险较低。

自成立以来，国寿安保基金以稳健投资为导向，在考核中年度绝对收益是重要考核指标，避免尾部风险。

六国寿安保尊庆为何要设置6个月持有期?

国寿安保尊庆对投资者持有的每份基金份额设置6个月的最短持有期限，最短持有期到期日之前(不含当日)，投资者不能提出赎回申请，最短持有期期满后(含最短持有期到期日当日)投资者可以根据需求继续持有或随时赎回，方便灵活。

相比普通开放式基金，持有期模式基金能有效避免追涨杀跌和大额申赎给基金业绩带来的波动，利于基金流动性管理和提升收益空间;而与普通定开债基相比，持有期模式基金的灵活性则更好，随时可申购，且最短持有期到期后可选择继续持有或随时赎回，没有只能在指定开放期间申购/赎回的问题，能更好地兼顾收益和流动性，为投资者提供了较好的投资体验。

七国寿安保尊庆的基金经理是谁?投资风格如何?

国寿安保尊庆的基金经理为黄力与卢珊。黄力，中国人民大学硕士。2010年-2013年任国寿资产管理有限公司固定收益部研究员，从事债券投资、研究、交易等工作。2013年加入国寿安保基金管理有限公司，现任国寿安保绝对收益部执行总经理、固定收益基金经理。黄力擅长流动性管理，信用债配置和利率债交易，具备固定收益全谱系资产综合投资管理能力，风格稳健，在做好资产配置的同时把握交易性机会。

卢珊，博士，曾任九州证券股份有限公司投资顾问。2019年加入国寿安保基金管理有限公司担任基金经理助理，从事债券投资、研究工作。卢珊具备利率债基、指数型基金、中长期纯债型基金的投资管理经历，擅长流动性管理、信用债配置和利率债交易，通过纪律化投资，严格控制回撤，风格稳健。

八国寿安保尊庆的历史业绩如何?

国寿安保尊庆成立于2021年5月25日，自成立以来业绩跑赢业绩比较基准。

截至2022年12月31日，国寿安保尊庆A自基金合同生效起净值增长率(业绩比较基准收益率)为4.44%(1.90%);国寿安保尊庆C自基金合同生效起净值增长率(业绩比较基准收益率)为3.93%(1.90%)。(基金业绩比较基准为：中债综合(全价)指数收益率)

国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金成立于2021年5月25日，2021-2022年A类净值增长率(业绩比较基准收益率)分别为2.72%(1.39%)、1.67%(0.51%);C类净值增长率(业绩比较基准收益率)分别为2.53%(1.39%)、1.37%(0.51%);黄力先生自2021年5月25日起担任国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金基金经理，2021年7月26日起增聘卢珊女士为国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。

(数据来源：国寿安保基金定期报告，截止日期：2022年12月31日)

九国寿安保基金投资实力怎么样?

国寿安保基金是中国人寿旗下的基金公司，成立以来固收投资能力出类拔萃，先后于2020年、2021年荣获《上海证券报》颁发的“金基金• 成长基金管理公司奖”和“金基金•债券投资回报基金管理公司奖”等业内重磅奖项。

根据海通证券最新发布的《基金公司权益及固定收益类资产绝对收益排行榜》(2023.01.01)显示，截至2022年12月31日，公司在固定收益类公司中最近两年、一年的收益率排名居行业前1/4(28/133、27/153)。

十国寿安保尊庆的基金代码和费率结构如何?

基金代码：A类：009309， C类：009310

费率结构：

管理费率：管理费率：0.60%;托管费率：0.10%;C类份额销售服务费率：0.30%

申购费率：

赎回费率：投资人需至少持有本基金基金份额满6个月，在6个月持有期内不能提出赎回申请，持有满6个月后赎回不收取赎回费用。

风险提示：投资有风险，请理性选择基金。

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